Por qué el mercado de tarjetas de crédito de Indonesia está preparado para crecer

Indonesia no suele ser vista como un caldo de cultivo para la emisión o el uso de tarjetas, pero eso podría cambiar.

Compre ahora, pague después (BNPL) ha aumentado en Indonesia en los últimos años, cubriendo una gran brecha crediticia y en muchos casos actuando como una tarjeta de crédito en todo menos en el nombre. BNPL ha crecido tan rápidamente en Indonesia que algunos analistas creen que reemplazará por completo a las tarjetas de crédito.

Talvez no. En primer lugar, en un país del tamaño de Indonesia (273,8 millones de habitantes), incluso vale la pena explorar un nicho de mercado de tarjetas de crédito. Las tarjetas de crédito pueden ofrecer límites de crédito mucho mayores que BNPL, así como muchas recompensas. En segundo lugar, las empresas de BNPL a menudo pierden dinero, mientras que las compañías de tarjetas de crédito y sus socios bancarios generalmente no lo hacen. Se ha demostrado que el modelo de negocio de las tarjetas de crédito es sostenible. En tercer lugar, el gobierno indonesio quiere construir una red nacional de tarjetas de crédito, lo que demuestra que esta forma de pago cuenta con respaldo regulatorio.

Por último, los datos del Banco de Indonesia muestran que el número de tarjetas de crédito en Indonesia ha estado creciendo de manera constante después de una fuerte caída durante el primer año de la pandemia. Las transacciones con tarjetas de crédito en 2022 alcanzaron los 323,6 billones de rupias (24.100 millones de dólares), un aumento del 32% con respecto a los 244,5 billones de rupias (16.200 millones de dólares) de 2021.

Las instituciones financieras japonesas han estado aumentando sus inversiones en el sector financiero de Indonesia y, a finales de junio, Nikkei Asia informó que el grupo japonés de financiación al consumo Orico pronto lanzará un negocio de tarjetas de crédito en Indonesia a través de una inversión en la startup indonesia de tecnología financiera Honest Financial Technologies, que estableció este año un negocio de tarjetas de crédito virtuales a gran escala para uso en teléfonos inteligentes. Orico aportará un profundo conocimiento del sector de las tarjetas de crédito a la empresa, que emitirá tarjetas tanto digitales como plásticas.

En Indonesia, Orico tendrá licencias como proveedor de servicios de pago, supervisado por el Banco de Indonesia, y como empresa de servicios financieros supervisada por la Autoridad de Servicios Financieros (OJK).

La alianza de tarjetas de crédito entre Orico y Honest Financial tiene como objetivo resolver un cuello de botella para los consumidores indonesios: las deficiencias de las aplicaciones de pago QR para compras costosas, como automóviles. La tasa de penetración de las tarjetas de crédito en Indonesia es muy baja: sólo el 5%, en comparación con el 35% en Tailandia y el 30% en Malasia, por lo que los frutos al alcance de la mano siguen siendo abundantes.

Uno de los acontecimientos recientes más intrigantes en el mercado de tarjetas de crédito de Indonesia es el anuncio de una red nacional de tarjetas dirigida por el gobierno. En este punto, no está claro cómo afectará el incipiente proyecto a las compañías de tarjetas extranjeras, pero el Banco de Indonesia parece decidido a ayudar a la economía más grande del Sudeste Asiático a construir una infraestructura de pagos nacionales más integral.

Al hacerlo, Indonesia estaría siguiendo los pasos de China e India, que limitaron respectivamente la huella de las empresas de pagos extranjeras a medida que construyeron gigantes de pagos nacionales. En el caso de China, han sido UnionPay, Alipay y WeChat Pay, mientras que en India, la vía de pagos United Payments Interface (UPI) se ha vuelto primordial.

A los gigantes extranjeros de las tarjetas de crédito se les está permitiendo gradualmente procesar transacciones en moneda local en el mercado chino, pero no está claro hasta qué punto podrán ganar participación de mercado, mientras que el Banco de la Reserva de la India pronto permitirá las tarjetas de crédito emitidas por Visa V. y Mastercard MA se vinculará a UPI.

En el caso de Indonesia, parece que el gobierno quiere reducir la actual dependencia del país de los gigantes extranjeros de las tarjetas de crédito, aunque la penetración de las tarjetas de crédito en el país no es alta. Visa y Mastercard representan alrededor del 90% de las tarjetas de crédito del país. Freddy Karyadi, socio del bufete de abogados indonesio Ali Budiardjo, Nugroho, Reksodiputro y miembro de la junta directiva de la Fintech Alliance del país, dijo a The Banker: "La utilización de un sistema de pago con tarjeta de crédito local proporcionaría más alternativas para que los bancos y compañías financieras indonesias ofrezcan nuevas productos para tarjetas de crédito”.

No sorprende que la economía más grande del sudeste asiático quiera fortalecer su infraestructura de pagos interna, pero recomendamos adoptar una actitud de esperar y ver qué pasa con la iniciativa. La idea de que Yakarta simplemente “desconectara Visa y Mastercard” es un poco descabellada. Más bien, es más probable que los gobiernos quieran introducir más competencia en el mercado, crear nuevas oportunidades para las empresas locales y posiblemente ayudar a los indonesios a evitar algunas de las tarifas asociadas con los sistemas de pagos extranjeros.

Al mismo tiempo, es importante tener en cuenta que los gigantes extranjeros de las tarjetas tienen redes de pagos verdaderamente globales que son útiles para las empresas indonesias que realizan negocios transfronterizos. Dado que el uso del sistema de tarjetas del gobierno probablemente sea voluntario, es poco probable que los comerciantes que se benefician del uso de Visa y Mastercard dejen de utilizar los gigantes extranjeros de las tarjetas.

Además, no está claro si el gobierno de Indonesia podrá construir un sistema de pagos nacional de clase mundial. Como señala la Universidad de Melbourne, "el sistema debe facilitar de forma fiable las transacciones comerciales, garantizar la seguridad de los datos de los usuarios y prevenir y detectar el fraude". Será difícil rivalizar con las capacidades de Visa y Mastercard en estas áreas.

La buena noticia es que es probable que el pastel sea lo suficientemente grande para múltiples empresas de pagos, tanto internacionales como nacionales. De hecho, a pesar de todos sus esfuerzos de digitalización financiera, Indonesia todavía utiliza efectivo para el 76% de los pagos. Eso significa que todavía hay muchas oportunidades para que las tarjetas de crédito –así como otras formas de pagos digitales– capturen participación de mercado. El mercado de tarjetas y pagos de Indonesia alcanzó los 51.400 millones de dólares en 2022 y se espera que alcance una tasa compuesta anual de más del 14% entre 2022 y 2026.

Teniendo esto en cuenta, es probable que el mercado indonesio sea una buena apuesta para las compañías de tarjetas de crédito durante muchos años.